艾瑞：畅游移动市场平台化战略布局初见雏形

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事件背景：
北京时间2013年10月28日，搜狐畅游（NASDAQ：CYOU）（下文中简称为畅游）发布了截止至2013年9月30日，2013年第三季度未经审计的财务报告。财报显示，2013年第三季度，畅游总营收为1.83亿美元，同比增长为10%，环比增长持平。就细分业务收入而言，2013年第三季度，畅游的网络游戏营收为1.62亿美元，在线广告营收为1640万美元，其他业务营收为520万美元。
11月21日，畅游发布了首款开源游戏引擎Genesis-3D，发布引擎的同时，畅游还宣布以5000万美元现金收购昆仑万维旗下海外RC公司。结合10月28日畅游发布的2013Q3财报，以及近日来的一系列动作，艾瑞分析认为畅游目前正在积极的布局平台化战略。
营收规模及结构：三季度畅游总体营收达1.83亿美元，环比持平
2013年第三季度畅游的总体营收为1.83亿美元，同比增长10%，环比增长持平。营收份额中：（1）在线广告营收占比为9%，环比增长63%，同比增长29%，超出公司指导性预测。（2）网络游戏营收占比为88.2%，总体上看，网络游戏在畅游整体营收中仍然占有主导地位，是畅游营收的最重要来源。
艾瑞分析认为，畅游总体营收环比持平的主要原因有两个：（1）畅游在10月份推出了《天龙八部》的年度大型资料片—《新天龙八部》，一般在游戏重大版本更新前，公司会相应减少对原版本的商业化，所以在《天龙八部》2013年第三季度中并未推出新地图、新虚拟物品和新玩法等更新；（2）畅游为了进一步提升游戏经济体系的平衡性，注销了《天龙八部》的一些游戏账户。



运营费用及结构：为新游戏造势，三季度畅游运营费用环比增长22.9%
2013年第三季度，畅游运营费用7143万美元，同比增长68.5%，环比增长22.9%。第三季度畅游运营费用增速较快，主要是由于包括《新天龙八部》在内的畅游新游戏相关销售和营销费用的增加。
从运营费用结构来看，2013年第三季度畅游的运营费用中，39.4%为营销费用，42.4%为研发费用，其余18.2%为管理费用。第三季度，畅游管理费用份额较2013年第二季度的22.8%降低了4.6个百分点，有效的精简了管理成本。





移动市场：研发、产品、用户社区三线布局，畅游平台化战略布局初见雏形
研发：开放技术，布局移动游戏上游产业
2013Q4，畅游正式发布了免费开源的商业级游戏引擎Genesis-3D，并在官网上向全球开发者开放SDK包下载。Genesis-3D是一款跨平台的游戏引擎，主要提供移动、页游、轻端游等方向的技术支持，也可用于开发2D及3D类游戏，并可面向iOS、Android、Windows Phone、Web端、PC端等多个系统平台。
艾瑞咨询认为，一直以来，游戏引擎都是比较底层而且核心的领域，自主研发一款游戏引擎不论是从难度上还是从资金的投入上，都有着较高的门槛，中小型游戏研发厂商一般不会自己单独开发游戏引擎。因而对于没有渠道优势的畅游来说，此次Genesis-3D的发布也表明了，其希望通过引擎的技术开放与服务支持，聚集一批有实力的中小型游戏研发厂商，从游戏研发产业链上游争夺资源，加大话语权，为实现平台化战略铺路。